铁科轨道成立于2006年10月30日，于2020年8月31日在上海证券交易所上市，注册地址和办公地址均位于北京市。它是国内高铁工务工程产品领域的佼佼者，以高铁扣件为核心产品，具备较强的技术研发能力和产品质量保障能力。
铁科轨道主营业务为以高铁扣件为核心的高铁工务工程产品的研发、生产和销售，致力于为高铁运营提供安全、稳定、可靠的工务工程产品。所属申万行业为机械设备 - 轨交设备Ⅱ - 轨交设备Ⅲ，所属概念板块包括铁路基建、高铁、京津冀一体化。
2025年，铁科轨道营业收入为12.75亿元，在行业33家公司中排名第17。行业第一名中国中车营收2730.63亿元，第二名中国通号营收345.53亿元，行业平均数为138.09亿元，中位数为12.75亿元。主营业务构成中，轨道扣件8.66亿元占比67.94%，工程材料1.2亿元占比9.41%，铁路桥梁支座1.12亿元占比8.78%，预应力钢丝及锚固板8106.9万元占比6.36%，轨道部件加工服务6063.36万元占比4.75%，其他产品2268.92万元占比1.78%，其他(补充)1255.99万元占比0.98%。2025年净利润为2.46亿元，行业排名第9，行业第一名中国中车净利润168.96亿元，第二名时代电气净利润43.09亿元，行业平均数为8.31亿元，中位数为7212.5万元。
偿债能力方面，2025年铁科轨道资产负债率为14.35%，去年同期为14.32%，低于行业平均39.04%，显示出公司良好的偿债能力。从盈利能力看，2025年毛利率为42.05%，去年同期为39.12%，高于行业平均29.51%，表明公司盈利能力较强。
控股股东为中国铁道科学研究院集团有限公司，实际控制人为中国国家铁路集团有限公司。董事长李伟，中国国籍，无境外居留权，1981年5月出生，中国铁道科学研究院建筑与土木工程专业硕士研究生学历。2004年7月至2019年12月历任中国铁道科学研究院集团有限公司铁道建筑研究所研实员、助理研究员、副研究员、研究员；2019年12月至今任铁科院铁建所副所长；其中2015年6月至2023年7月兼任铁科（北京）轨道装备技术有限公司总经理，2023年7月至今任铁科（北京）轨道装备技术有限公司董事长，薪酬暂无变化。总经理田德柱，2025年薪酬为108.28万。
截至PA视讯2025年12月31日，A股股东户数为6536，较上期减少2.18%；户均持有流通A股数量为3.22万，较上期增加2.23%。截止2026年3月31日，铁科轨道十大流通股东中，香港中央结算有限公司位居第八大流通股东，持股124.69万股，为新进股东。中欧价值精选混合A（021181）位居第九大流通股东，持股91.66万股，为新进股东。南方兴润价值一年持有混合A（011363）退出十大流通股东之列。
经营见底回升，2025年公司营业收入为12.75亿，同比 - 9.53%，2026Q1公司营业收入为2.61亿，同比 + 27.8%。各业务板块毛利率有波动，2025年毛利率同比增加，2026Q1略有下降。
新签订单高增，2025年公司新签合同为23.6亿元，同比 + 71.8%，截至2025年末，在手未执行合同额为25.6亿元，同比 + 51.0%。2025年轨道扣件产量/销量/库存为438.4/408.7/143.5万套，同比 - 15.5%/-24.9%/+26.1%，预计2026年释放库存。
期间费用率上行，现金流触底回升。2025年公司毛利率/净利率为42.1%/19.3%，同比 + 2.93/+0.21pcts 。2026Q1年公司毛利率/净利率为42.2%/15.8%，同比 - 2.58/-0.04pcts。2025年公司实现经营净现金流1.65亿元，较上年同期下降1.3亿元，2026Q1公司经营性现金净流入1.26亿元，较上年同期多流入1.6亿元。
关联交易大增，2026年预计关联交易金额为17.4亿元，远高于2025年的预计金额12.7亿元。2026Q1公司归母净利润同比 - 17.7%，主要由于少数股东收益大幅增加，从0.11亿增至0.23亿。
鉴于交付周期，预计后续业绩改善幅度强于第一季度。上调公司2026 - 2027年归母净利润至2.32/2.21亿元（分别上调25%及15%），新增预测公司2028年归母净利润为2.20亿元，维持公司“增持”评级。风险提示为国内高铁建设不及预期，高铁存量轨道维修更新不及预期，合同完成进度不及预期。
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